LIBRO RECOMENDADÍSIMO
Invertir con impacto: Por qué las finanzas son una fuerza del bien esboza la hoja de ruta para revigorizar a un público escéptico y a un sector de servicios financieros desmoralizado, argumentando que, en contra de la idea errónea popular, las finanzas no son la causa de los problemas del mundo; de hecho, pueden aportar la solución. El autor, Jeremy Balkin, presenta el argumento de que el sector financiero puede mejorar el estado del mundo influyendo positivamente en la asignación del capital. Invertir con impacto explica la metodología del paradigma de las 6 E de Balkin, abriendo por primera vez la caja de herramientas a este marco revolucionario. De este modo, Balkin amplía el universo de la inversión de impacto, permitiendo que el capital principal fluya allí donde las oportunidades generan rendimientos de inversión positivos y tienen un impacto social demostrable. Descrito por el Huffington Post como el «antilobo de Wall Street», Balkin está desafiando el statu quo de Wall Street al liderar el debate intelectual que abarca la oportunidad de un mercado de inversión de impacto en la frontera de 1 billón de dólares. El libro demuestra de forma concluyente que, si podemos cambiar la cultura de las finanzas, podemos cambiar el mundo a mejor.
Descubra cómo invertir tanto para obtener un alto rendimiento como para el beneficio de la sociedad en su conjunto.
A menudo se culpa al capitalismo de causar muchos de los problemas del mundo. Sus detractores afirman que fomenta la búsqueda incesante de mayores beneficios, lo que conduce a inversiones éticamente problemáticas y a un desprecio general por la humanidad.
Al mismo tiempo, todos sabemos que el dinero puede hacer el bien en el mundo. Pocos se quejan cuando el dinero se destina a la filantropía o se invierte en nuevas infraestructuras o educación. ¿Y si los intereses capitalistas pudieran utilizarse en beneficio de la sociedad?
Estos resúmenes exploran esa posibilidad y muestran cómo, en muchos casos, las empresas y las inversiones pueden ayudar al progreso de la humanidad mejor que los estados y los gobiernos. También descubrirá por qué las personas -y no el sistema capitalista- son las culpables de la crisis financiera de 2008; que las empresas son mejores que los Estados a la hora de prestar servicios a la sociedad; y por qué el modelo de inversión E6 es la forma de hacer que las inversiones sean buenas para todos.
El sistema capitalista no es de por sí negativo; son las mismas personas las que lo hacen tan malo.
Ninguna herramienta es intrínsecamente buena o mala. La moralidad entra en escena cuando se utilizan las herramientas. Por ejemplo, un hacha puede salvar vidas cuando se utiliza para cortar madera para encender un fuego en invierno; sin embargo, en manos de un asesino, esa misma hacha podría ser un arma.
El capitalismo es una herramienta como cualquier otra. Dado que los seres humanos controlan en última instancia el sistema capitalista, depende de nosotros decidir si el capitalismo se utiliza para bien o para mal. El sistema capitalista funciona estableciendo un mercado libre que se basa en individuos capacitados que son libres de tomar sus propias decisiones.
En los últimos 50 años, este sistema ha traído prosperidad y ha hecho del mundo un lugar mejor para muchos. Gracias al libre comercio, la riqueza de las naciones ha aumentado, así como los niveles de empleo y la autosuficiencia, todo lo cual ha mejorado el nivel de vida.
Según un informe del Banco Mundial de 2014, aproximadamente el 80% de la reducción de la pobreza se debe al crecimiento económico de una nación a través del libre comercio y los mercados libres. El libre comercio y los mercados libres son también lo que redujo la pobreza mundial a la mitad entre 1981 y 2005. Los efectos positivos del capitalismo han llevado a la mayoría de la gente a ver el capitalismo de forma positiva.
De hecho, un estudio realizado en 2014 por el Pew Research Center mostró que 4.500 millones de personas en el mundo piensan que el capitalismo de libre mercado es el mejor sistema económico. Ahora bien, es posible que pienses: «¿Qué pasa con la crisis financiera de 2008? ¿No fue el resultado de un sistema roto?».
De hecho, la crisis fue el resultado de problemas morales y sociales. Las personas que tomaron las decisiones financieras fallaron – no el sistema La crisis se originó en las acciones codiciosas y egoístas de los banqueros que favorecieron las ganancias a corto plazo en lugar de los beneficios a largo plazo y no tuvieron en cuenta lo que era mejor para sus comunidades.
En retrospectiva, las acciones inmorales de la empresa energética estadounidense Enron presagiaron la crisis que siguió. La empresa se hundió en la bancarrota después de que intentara ocultar las deudas aprovechando las lagunas jurídicas y publicando cifras falsas.
En lugar de intentar prestar un servicio útil, la empresa se esforzó por mejorar el precio de las acciones y obtener grandes beneficios y dividendos. Los motivos de los banqueros estaban igualmente motivados por la codicia. En lugar de ayudar a los clientes, basan sus acciones únicamente en el interés propio.
Las empresas son más efectivas que los gobiernos a la hora de promover el desarrollo social.
La educación, la sanidad y el bienestar son servicios públicos que, por lo general, el Estado ofrece para ayudar a sus ciudadanos. Pero el endeudamiento ha puesto recientemente en peligro estos servicios. Hoy en día, los gobiernos están acumulando deudas tan enormes que se ven obligados a subir los impuestos y recortar el gasto para poder cubrirlas.
Estos métodos, que sólo perjudican el crecimiento económico de un país, se denominan medidas de austeridad. Tras la crisis de 2008, muchos gobiernos impusieron medidas de austeridad, que no lograron generar riqueza ni mejorar la sociedad.
En algunos estados de EE.UU., la subida de impuestos y el recorte de gastos ni siquiera pudieron evitar el colapso del sistema sanitario. Los gobiernos, empantanados por la burocracia y con una autoridad limitada, tienen habitualmente problemas para satisfacer las necesidades de los ciudadanos. Tomar medidas lleva mucho tiempo.
Las empresas, en cambio, no tienen estos problemas. No tienen que pasar un proyecto de ley por el Congreso para actuar, lo que les permite aplicar políticas sanitarias, educativas y medioambientales eficaces con más eficiencia que cualquier gobierno. De hecho, Walmart proporciona a sus empleados una mejor atención sanitaria que el gobierno estadounidense a sus ciudadanos.
En 2014, un fumador de 30 años, con un salario de 30.000 dólares al año, pagaría 70 dólares al mes para estar cubierto por el plan de Walmart. Para estar cubierto por un plan de salud medio de Estados Unidos, esa misma persona tendría que pagar 352 dólares al mes. En cuanto a las políticas medioambientales, las empresas también se adelantan.
En 2008, Starbucks decidió que reduciría el consumo de agua en un 25% antes de 2015. No hubo que hacer ningún tipo de presión o enmienda; simplemente empezaron a trabajar para conseguir ese objetivo. Las empresas también pueden beneficiarse de ser multinacionales, lo que les permite asignar fácilmente recursos locales a través de las fronteras.
Así es como Coca Cola puede llevar a cabo programas educativos eficaces en todo el mundo. Tanto si se trata de problemas sanitarios, educativos o medioambientales, las empresas también tienen más poder financiero que los gobiernos para ejecutar estos programas. Apple, Microsoft y Google tienen presupuestos mucho mayores que muchos países, incluido el Reino Unido. Es cierto que no hemos visto a muchas empresas emprender estas acciones, pero hay una nueva generación deseosa de lograr un cambio positivo.
La generación de los millennials tienen los valores adecuados para volver a poner en funcionamiento el sistema capitalista.
Tradicionalmente, el consejo profesional estándar ha sido: no cambies de trabajo cada año; te hará parecer poco fiable y demasiado ansioso por abandonar el barco. Pero hoy en día, la nueva generación -los millennials- tiene una serie de valores profesionales diferentes, y se espera que personas como los desarrolladores de start-ups tengan un currículum variado.
Los millennials dan mucha importancia a tener una carrera que mejore y beneficie a la sociedad. Para la generación de los baby boomers, los valores profesionales más importantes eran la estabilidad y la prosperidad individual. Pero para los millennials, nacidos entre 1984 y 2000, hay una serie de ideales completamente nuevos.
Una de las principales razones de este cambio es que los millennials no se dejan engañar por la idea clásica del sueño americano, que sugería que si trabajabas duro serías debidamente recompensado. La crisis financiera de 2008 fue la prueba de la vacuidad de este ethos. En el escenario tradicional, los millennials estarían en el lado perdedor de las cosas.
Ganarían menos dinero que los baby boomers debido a la antigüedad, y debido al envejecimiento de la población se esperaría que trabajaran más y pagaran más impuestos. Así que en lugar de centrarse en el dinero, los millennials priorizan las prácticas empresariales que hacen de la sociedad un lugar mejor. También realizan más servicios de voluntariado que cualquier otro grupo de edad, lo que es otra señal de que están realmente interesados en la filantropía.
Los millennials son los líderes del mañana, y aportarán su propio conjunto de valores a las empresas que dirigen y utilizarán el sistema capitalista de forma que beneficie a la sociedad.
Cuando miramos las estadísticas, podemos ver lo impresionantes que son los millennials demográficamente. En 2020, los millennials constituirán el 40% de todos los votantes con derecho a voto en Estados Unidos y el 75% de su mano de obra. Esto suma unos 103 millones de millennials, lo que supone un 36% de la población total de Estados Unidos. El gran tamaño de este grupo demográfico significa que podrán impulsar con éxito su agenda filantrópica a través de sus empresas.
La inversión de gran impacto permite que los ingresos se utilicen de forma favorable para la sociedad.
Las finanzas y la inversión tienen el potencial de hacer mucho más que simplemente enriquecer a los banqueros expertos. Por ejemplo, los bonos de impacto social. Liberan el dinero de los contribuyentes para que el gobierno pueda utilizarlo para que los inversores privados financien programas sociales.
Por ejemplo, Nebraska tiene un problema de alfabetización. El 77% de los estudiantes saben leer bien, pero sólo el 55% de los niños negros están alfabetizados. Solucionar este problema beneficiaría a toda la sociedad, por lo que el gobierno podría emitir bonos de impacto social.
Ahora, las empresas privadas pueden financiar un programa para ayudar a los niños marginados a mejorar su lectura, por ejemplo, abriendo una nueva escuela o pagando más profesores. Si las estadísticas mejoraran, los proveedores de fondos privados obtendrían un retorno de su inversión en forma de beneficios fiscales, dinero que normalmente se destinaría a financiar estos programas.
Así que, si un bono de impacto social funciona, ¡todos ganan! Esto también se conoce como inversión de impacto, y el reto es hacer que estas oportunidades sean financieramente gratificantes para que sean atractivas para los inversores. Una forma de hacerlo es hacer hincapié en los beneficios futuros: por ejemplo, el impacto positivo que la inversión puede tener en la vida de los estudiantes.
Cuando a los estudiantes les va bien en la escuela, crecen con más confianza y ganan más dinero en sus carreras, lo que conduce a mayores beneficios, que crean más puestos de trabajo y más ingresos fiscales para la sociedad en su conjunto. Es necesario poner en primer plano estos beneficios para la sociedad, porque si los rendimientos no son claros, los inversores simplemente pondrán su dinero en otras empresas que sí ofrecen rendimientos claros.
Pero estas empresas no siempre tienen en cuenta los intereses de la sociedad. Enron, por ejemplo, ofrecía rendimientos claros de la inversión siendo corrupta. Por eso es importante tener en cuenta el beneficio social de nuestras inversiones; de lo contrario, sólo acabaremos en otra crisis. Así que una buena inversión es aquella que logra un equilibrio entre el beneficio y el impacto social positivo. En el último parpadeo, vamos a ver cómo podemos encontrar ese equilibrio perfecto.
Asegurar que una empresa tenga en consideración los intereses de la sociedad: el método de inversión 6E.
No siempre es fácil encontrar la inversión adecuada con un impacto social positivo. Afortunadamente, existe el modelo 6E para ayudar a guiar el camino. Tiene en cuenta seis criterios que miden clara y eficazmente el impacto social de una inversión. Cuanto mejor sea la puntuación, más valor tendrá la inversión.
El primer criterio es el económico. Simplemente calcula el precio de las acciones de una empresa. Las inversiones más arriesgadas tendrán un precio de las acciones más alto en el futuro, y una tasa de retorno más alta. El segundo criterio es el empleo. Las empresas con una mejor puntuación proporcionarán un mayor beneficio social al emplear a más personas y crear más puestos de trabajo. Apple tiene 12.000 empleados en su sede de Cupertino, California, y afirma haber creado 60.000 puestos de trabajo.
Considere todos los demás negocios, como restaurantes, gimnasios y tiendas de comestibles, que han surgido alrededor de Cupertino. Por lo general, se puede apostar por las empresas que tienen potencial de crecimiento del empleo. El tercer criterio es la capacitación. Considere la diversidad de la empresa.
¿Hay personas de diferentes géneros, edades y etnias tanto en el nivel de los empleados como en el de los ejecutivos? Según la renombrada consultora McKinsey, una empresa con un consejo de administración diverso aportará mayores recompensas, ya que sus estrategias estarán mejor alineadas con el mundo empresarial global. También hace que la empresa sea más fiable.
Después de todo, ¿creería usted a una empresa que dice velar por los intereses de todos en una comunidad si sus ejecutivos son todos hombres blancos? El cuarto criterio es la formación. ¿Qué grado de solidez tienen los programas de desarrollo profesional de la empresa? Una mejor educación conduce a más habilidades y mayores ingresos, todo lo cual permite a las personas cuidar mejor de sí mismas.
El quinto criterio es la ética. Las empresas con alta puntuación siempre tienen directrices éticas claras para sus ejecutivos. Por último, está el medio ambiente. Averigüe qué hace la empresa para reducir la contaminación. Esto es de gran importancia, ya que tiene un enorme impacto en la sociedad y en la salud general en todo el mundo. Teniendo en cuenta estos seis factores, puedes ver cómo una empresa -y tu inversión- contribuyen a hacer del mundo un lugar mejor.